經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 彭友
16日下午，S*ST華塑（000509.SZ）進(jìn)行網(wǎng)上路演，為其股改方案作出解釋。自從披露股改方案后，該股已經(jīng)連續(xù)兩天大跌，引發(fā)了投資者不滿。但S*ST華塑總經(jīng)理郭宏杰表示，若本次股改不通過(guò)，暫停上市可能性極大。
根據(jù)股改方案，成都麥田投資
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有限公司（以下簡(jiǎn)稱麥田投資）采取“捐贈(zèng)資產(chǎn)對(duì)價(jià)+資本公積金轉(zhuǎn)增”的組合方式進(jìn)行股改對(duì)價(jià)。麥田投資向S*ST華塑捐贈(zèng)資產(chǎn)包括2億元現(xiàn)金，以及估值2億元的麥田園林有限100%股權(quán)，總價(jià)超過(guò)4億元。全體流通股股東每10股獲得股份25股，同時(shí)麥田投資承諾：股改完成后持股鎖定三年，且解禁第一年減持價(jià)不低于每股10元。郭宏杰坦陳，該方案相當(dāng)于大股東每1股送1.71元的凈資產(chǎn)，即每10股送1股。
然而，此方案并未獲得市場(chǎng)的認(rèn)可，上周五，該股從漲停板被砸開(kāi)，當(dāng)天大跌3.99%，今日（16日）則繼續(xù)跌停，同時(shí)量能放大。
在今日路演中，針對(duì)沒(méi)有業(yè)績(jī)承諾的質(zhì)疑，麥田投資董事長(zhǎng)李中表示，首先，園林行業(yè)的業(yè)績(jī)具有爆發(fā)性增長(zhǎng)的特性，實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)很可能遠(yuǎn)超我們的預(yù)期；其次，若我們?cè)诠筛姆桨钢袑?duì)業(yè)績(jī)做出承諾，如承諾未來(lái)3年完成凈利潤(rùn)5億元，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，我們須在現(xiàn)在提交4.9億的保證金：第一，我們要在短時(shí)間內(nèi)籌措完成具有一定的難度；第二，大筆資金作為保證金，影響了資金的使用效率；最后，業(yè)績(jī)承諾的實(shí)際操作，在技術(shù)上，難度很大。
近日，S*ST華塑接連轉(zhuǎn)讓了3家子公司股權(quán)，市場(chǎng)認(rèn)為此舉是為了讓公司凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)正，這樣一來(lái)，即使在股改方案被否后，公司依然不會(huì)暫停上市。
但是郭宏杰稱，凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)具體數(shù)尚需在2013年審計(jì)中予以確認(rèn)。即使2013年底完成全部過(guò)戶，據(jù)目前預(yù)測(cè)兩個(gè)指標(biāo)無(wú)法全部轉(zhuǎn)正?！叭舯敬喂筛牟煌ㄟ^(guò)，暫停上市可能性極大。在目前的大環(huán)境和公司實(shí)際情況下，可能導(dǎo)致暫無(wú)機(jī)會(huì)啟動(dòng)新一次的股改。”
麥田園林董事長(zhǎng)李宏則稱，確實(shí)麥田并不是很大的公司，但本次華塑的方案里面已無(wú)法置入更大的公司和更大的資產(chǎn)。所以，選擇麥田的規(guī)模對(duì)華塑也是必然。根據(jù)華塑的實(shí)際合理股價(jià)，能夠置入資產(chǎn)也就4-5億，為了保證華塑能夠處理相關(guān)債權(quán)債務(wù)，并又有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，選擇2億現(xiàn)金和2億資產(chǎn)是必然結(jié)果。2億資產(chǎn)很多產(chǎn)業(yè)都不少，但是根據(jù)研究園林上市公司前后變化，只有該行業(yè)上市公司整體實(shí)現(xiàn)上市前后數(shù)倍增長(zhǎng)，因此選擇園林也是必然。所以和我們規(guī)模相同的園林公司有很多，都可以是華塑的選擇，但機(jī)會(huì)是為有準(zhǔn)備的人準(zhǔn)備的。
李中透露說(shuō)，目前有進(jìn)一步注資計(jì)劃，目標(biāo)是將公司打造成以園林為主導(dǎo)的平臺(tái)型公司。
李宏稱，麥田園林近三年來(lái)一直在尋求與資本市場(chǎng)結(jié)合，包括IPO和借殼，以及被并購(gòu)。我們前后與多家重組上市公司接觸過(guò)，華塑是我們的一個(gè)選擇，本次如果不成，我們還會(huì)繼續(xù)尋求機(jī)會(huì)。他還表示，作為打工，我可以去更大的上市公司甚至金融機(jī)構(gòu)做高管，年薪也不會(huì)低于300萬(wàn)，但是已經(jīng)創(chuàng)業(yè)了，已經(jīng)選擇了一條更艱苦的路。
對(duì)于近日跌跌不休的股價(jià)，郭宏杰表示，股價(jià)為二級(jí)市場(chǎng)行為，我們目前的走勢(shì)也感到困惑。
作者：彭友
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經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者彭友16日下午，S*ST華塑（000509.SZ）進(jìn)行網(wǎng)上路演，為其股改方案作出解釋。自從披露股改方案后，該股已經(jīng)連續(xù)兩天大跌，引發(fā)了投資者不滿。
